Вернуться на Главную

 

 

СТАТЬЯ 1.

Особенности установления лимита на страховые компании.

Основные идеи.

1. Как установить лимит на страховую компанию как на заемщика ?
2. Как установить лимит на страховую компанию как на страховщика ?

 

1. Как установить лимит на страховую компанию как на заемщика ?

            Общий подход может быть такой: нужно отталкиваться от среднемесячных поступлений за период, который будет не менее срока кредитования: если хотим кредитовать на 12 мес., то берем размер среднемесячных поступлений страховой премии (только страхование иное, чем страхование жизни) за последние 12 мес. (и еще бы уменьшить на какую-то долю, т.к. по имеющимся данным, у любой страховой компании фиктивная часть операций - даже по страхованию иному чем страхование жизни может достигать 30% - в Интернете есть статьи по этому поводу, можно поискать).
Если кредитуем на 6 мес. то среднемесячный оборот делим на 2 (но это грубо, можно конечно на 2 не делить, все зависит от запаса прочности страховой компании по капиталу, прибыли, например).

Далее принимаем решение, будем ли мы корректировать дальше среднемесячный денежный поток на такие параметры как: достаточность собственного капитала СК (можно ввести ограничение, такое, что лимит не может быть более собственного капитала СК (или какой-то его части, например, 50%, 30% 25%, это зависит от «аппетита риска» кредитора и от оценки общего уровня финансовой устойчивости страховой компании как предприятия).
Можно корректировать еще этот показатель на значения показателей убыточности, на степень зависимости СК от перестраховщиков, на потенциальную возможность страховой компании получать финансовую поддержку акционеров, хозяев, или др аффилированных структур.

Очень важен еще и такой вопрос – «на какие цели хочет кредитоваться страховая компания ?».

Когда страховая компания привлекает кредит банка (или имеет на балансе банковские кредиты, то - то плохо) - по общим правилам, т.к. нормально работающей страховой компании банковские кредиты не нужны.


Есть, в принципе, 3 основных исключения, когда кредитование СК может быть оправдано:

1. Расширение сети: ремонт офисов, приобретение недвижимости под офисы и отделения и др.


2. Оперативное управление финансовыми активами, когда страховой компании выгодно взять кредит, выплатить из него страховое возмещение, дождаться сроков погашения (или выгодного момента продажи) высокодоходной ценной бумаги, которая находится у нее в инвестиционном портфеле, затем полученными деньгами погасить кредит банка с процентами и еще остаться в выигрыше, т.к. дополнительно полученный доход по ценной бумаге (за период кредитования) перекроет проценты по банковскому кредиту -
и только в этом случае это оправдано.

3. Совместная реализация с банком различных страховых и зарплатно-страховых схем. Как оценивать такой вид операций – сказать сложно, но то, что к страховому бизнесу это не имеет никакого отношения – это однозначно. Таким образом, на наличие таких кредитов на балансе страховой компании, с одной стороны, можно закрыть глаза, а с другой, при осуществлении расчетов показателей и финансовом анализе вообще, очень желательно по возможности, чистить баланс о подобных пассивов и активов.



=======================

2. Как установить лимит на страховую компанию как на страховщика ?


При установлении лимита на СК как на страховщика можно отталкиваться от следующего:

ПЕРВОЕ. "От размера собственного капитала страховой компании"
(главное постараться понять, что капитал искусственно не раздут, иначе - выкинуть раздутую часть). Можно величину капитала корректировать в большую или меньшую сторону на другие показатели (см. п. 1 - выше).


Капитал у СК может быть небольшим, а риски она может принимать большие (вот в этом и сложность установления АБСОЛЮТНОЙ величины лимита - т.к. теоретически страховая компания вне зависимости от своего уставного капитала может застраховать риск любого размера, но потом 99,99% риска передать на перестрахование).

При этом, главное, чтобы у страховой компании было:

 

а) нормальное финансовое состояние (достаточный капитал, некий минимальный уровень рентабельности, приемлемый уровень убыточности)

б) хорошая политика работы с перестраховщиками (расчет соответствующих показателей + оценка качества перестраховочного портфеля по расшифровке формы №7 - доля перестраховщиков в страховых резервах), + возможное наличие облигаторных договоров перестрахования.

в) разумное размещение страховых резервов активы (анализ по форме №7) - ликвидность, + хорошее кредитное качество актива.


ВТОРОЕ. "От доли страховой компании в страховом пуле", который вы формируете. Если вы хотите для себя определить круг страховых компаний, с которыми вы планируете работать, то целесообразно сделать этот круг относительно небольшим: 5-10 компаний.
Таким образом, на каждую компанию будет приходиться от 10% до 20% всех застрахованных вами рисков.


Отсюда, если вы будете оперативно вести учет застрахованных рисков, то вы в любое время сможете сказать превышает ли доля той или иной страховой компании в вашем пуле Ваши 10% или 20% или нет - это уже инструмент управления диверсификацией рисков.

Ну естественно на компании с бОльшим собственным капиталом, можно будет принимать бОльшие риски.

 

Александр Рискман

 

Риск Тех Консалтинг, Москва

Технологии управления рисками

8 апреля 2005г.

 

Впервые опубликовано: 10.12.2004

Здесь:

http://dom.bankir.ru/showthread.php?s=f6c7a5cbe37587fdc863da5921410c7a&t=40015&page=4&pp=30

Статья печатается 8 апреля 2005г. с изменениями.

 

Вернуться на Главную

 

Хостинг от uCoz